Введите свой адрес электронной почты и мы отправим вам ссылку для выбора нового пароля.

14 апреля, когда мы еще не знали о том, что цены на нефть могут быть отрицательными, я в своем блоге написал, что стоит ждать следующую волну снижения цен на нефть.

В аргументацию я приводил раздувающийся спрэд между соседними фьючерсными контрактами. Росло контанго, указывающее на переизбыток нефти. В итоге мы получили серьезное падение 20 апреля. 

Сегодня я хотел бы обратить ваше внимание на это же явление.

Линейка фьючерсов CL

На этом графике собраны все активные фьючерсные контракты на нефть CL (WTI). Мы видим как до июля контанго сокращалось, но вот после, опять пошло на увеличение. 

Это может выглядеть более отчетливо на разнице между следующим и текущим контрактах. 

разница между ближайшими контрактами WTI

Динамика не такая пугающая как до событий 20 апреля, но все же не приятная. Указанная разница с начала июля выросла в 5 раз с 0,05 до 0,25 центов.

Какие выводы мы можем сделать? Я считаю, что рынок нефти находится в избытке. То есть спрос не восстанавливается так как это ожидают производители нефти, и баланс рынка явно сдвигается в сторону профицита. Это может спровоцировать снижение цен на ближайших фьючерсных контрактах. 

Как действовать? Продавать в расчете на падение, или ждать более выгодных цен, после предполагаемого падения? Решает каждый сам. Я больше склоняюсь ко второму варианту. Так как считаю, что в случае падения цен на нефть ОПЕК и ОПЕК+ приступят к интервенциям. Возможно не только вербальным.

Так же я бы обратил Ваше внимание на поведение золота, отток капитала из ETF, и на поведение индекса доллара в целом. Но об этом подробно в видео.