Протокол ФРС, инфляция в США и реакция доллара США. Отчет ОПЕК и нефть | Утренний брифинг | 13 октября

Что довольно странно. Особенно на росте ожидаемой инфляции. 

Ожидаемая инфляция, которая строится по спреду на пятилетние бонды, говорит о том, что инфляция на горизонте 5 лет ожидается 2,64%. И это практически максимальное значение. 

С  сентября эти ожидания растут и на это есть причины. 

Так что я бы не доверял прогнозам по инфляции. Считаю, что фактический ИПЦ и базовый ИПЦ превысит прогнозы. А вот насколько это уже интересно. 

Интрига заключается в том, что сильный рост инфляции, может подтолкнуть ФРС к сворачиванию программы QE в кротчайшие сроки. И при этой данной публикации данных доллар США укрепится, а не ослабнет, как должно быть по логике при растущей инфляции. 

Соответственно, публикация ИПЦ на уровне прогнозов или ниже, даст повод подумать ФРС об оттягивании сроков сворачивание QE, что в моменте ослабит доллар США. 

Хотя я склоняюсь к тому, что существенно волатильности может и не быть. Так как на мой взгляд решение о сворачивании QE уже принято. Снижение темпов выкупа облигаций начнётся после заседания ФРС в ноябре. Не спроста заместитель председателя ФРС Ричард Кларида, сообщил вчера, что условия, необходимые для сужения программы покупки облигаций ФРС, «почти выполнены».

Фондовый рынок, к слову, эти данные вообще может проигнорировать. Там сейчас фокус смещен в сторону надвигающегося сезона отчетностей. Который стартует сегодня. 

Однако, волатильность для доллара может добавить отчет ФРС. Этот отчет может содержать какие-то детали, будущего изменение ДКП ФРС США. Минувшее заседание ФРС прошло без оглашения деталей. Вполне возможно, они могут содержаться в минутках США. 

Кроме этого сегодня будет любопытно последить за отчетом ОПЕК. Нас будет интересовать прогноз по спросу на нефть. Если прогноз увеличится, то это поддержит цены на нефть.

В общем, сегодня в брифинге разбираем следующие темы:

Инфляция в США, отчет ОПЕК, отчет ФРС, курс доллара, курс рубля, фондовый рынок и Банк Англии.