TCS Group Holding PLC сообщает о новом рекордном уровне прибыли

Общая выручка во II квартале 2021 г. выросла на 37% и достигла 65,0 млрд руб. (во II квартале 2020 г. — 47,4 млрд руб.)

Причем отмечается, что доля направлений деятельности, не связанных с кредитованием, составила 44% от выручки Группы. 

Чистая прибыль во II квартале 2021 г. увеличилась на 57% и составила 16,1 млрд руб. (во II квартале 2020 г. — 10,2 млрд руб.)

Но здесь доля доходов не кредитных доходов снижается до 17%

По состоянию на конец II квартала 2021 г. Группа осуществляла обслуживание:

• текущих счетов 10,6 млн розничных клиентов, при этом общий объем денежных средств на этих счетах составлял 375 млрд руб.;
• свыше 547 тыс. клиентов в сегменте МСБ, при этом общий остаток денежных средств на их счетах составлял 93 млрд руб.;
• свыше 2,3 млн клиентов сервиса Тинькофф Инвестиции с совокупными активами свыше 500 млрд руб.

Группа публикует повышенные прогноз на 2021г.

• чистый прирост кредитного портфеля — более 50% (предыдущий прогноз — более 30%);
• стоимость риска — приблизительно 5% (ранее — 7–8%);
• стоимость фондирования — 3–4% (без изменений);
• выручка, не связанная с кредитованием, — более 40% от общей выручки Группы (без изменений);
• чистая прибыль — не менее 60 млрд руб. (ранее — 55 млрд руб.).

Совет директоров одобрил продление действующей программы обратного выкупа ГДР, запущенной в апреле 2021 г. и истекающей 31 августа 2021 г. Максимальное количество ГДР, которые могут быть выкуплены в рамках продленной программы в период до 30 июня 2022 г., составляет 1,05 млн.

Целью программы выкупа по-прежнему является финансирование долгосрочной программы мотивации руководства, о чем сообщалось ранее в апреле 2021 г. Выкупленные Компанией ГДР будут оставаться в ее собственности до погашения или любого другого разрешенного использования.

При столь хорошем отчете, акции компании снижаются. Для меня очевидно, что сейчас фиксируется прибыль теми, кто рассчитывал на хороший прогноз.

Вопрос в том, будут ли акции расти дальше? Это очень сложный вопрос. Учитывая текущие мультипликаторы можно предположить, что в цене уже сидит та прибыль, что появилась в повышенном прогнозе. То есть в цене уже заложены дикие показатели будущих периодов.

Причин для падения акций нет. И в целом брать и держать можно. Но учитывая волатильность этой бумаги. Можно предположить, что какое-нибудь незначительное событие приведет к распродаже в бумаге. И соответственно можно получить более интересные цены.