Alibaba | Рост доходов начал замедляться, но buyback может все исправить

Выручка Alibaba за июньский квартал увеличилась до 205,7 миллиарда юаней с 153,8 миллиарда юаней, в то время как аналитики ожидали 209,1 миллиардов юаней. 

Согласно отчету о прибылях, рост выручки был в значительной степени обусловлен эффективностью розничного бизнеса Alibaba в Китае, а также развитием международного розничного бизнеса и логистики Cainiao.

Общий доход от коммерческой деятельности компании составил 180,2 миллиарда юаней, что на 35% больше, чем годом ранее. 

Доход от облачных вычислений увеличился на 29% до 16,1 миллиарда юаней.

Компания объявила, что увеличивает свою программу обратного выкупа акций с 10 миллиардов долларов до 15 миллиардов долларов. Программа является крупнейшей в истории Alibaba, и с 1 апреля компания выкупила около 3,7 млрд долларов своих американских депозитарных акций.

Отчет можно назвать средним. В рамках ожиданий. Но компания столкнулась с тем же, с чем столкнулся Amazon.

Доходы китайского гиганта электронной коммерции показывают, что рост доходов начал замедляться - с 64% в годовом исчислении в первые три месяца 2021 года до 34% в последнем квартале.

Я ошибался, ожидая убыток по итогу квартала. Однако давление Китая никуда не делось.

Соответственно ожидать, что акции взлетят, не приходится. Более того, я бы не удивился дальнейшему снижению, так как среди факторов снижения, замедление роста доходов.

Однако в факторы роста можно записать увеличенные объемы buyback.

Итого, думаю, что 190$ не плохо, 135$ еще лучше.

Инвестирование в эту бумагу, это ставка на то, что давление со стороны руководства Китая снизится до того, как гигант будет убит.